Jak pracujeme s finančními modely ve vašem zájmu
Finanční modelování není jen o číslech a vzorcích. Je to způsob, jak vidět do budoucnosti podniku ještě dřív, než se tam dostanete. Naše metodika kombinuje dlouholeté zkušenosti s tím, co funguje v praxi – ne v teorii.
Od roku 2019 jsme vypracovali přes 230 finančních modelů pro firmy od startupů po etablované společnosti. Každý projekt nás naučil něco nového, a všechny tyto poznatky teď promítáme do přístupu, který nabízíme vám.
Pět kroků k fungujícímu modelu
Naše metodika se může zdát přímočará, ale každý krok má své důvody. Zkrátka jsme zjistili, že jednodušší cesta často přináší lepší výsledky než komplikované postupy.
Sběr podkladů
Začínáme s tím, co už máte – historická data, účetní výkazy, plány. Bez tohoto základu je model jen odhad. Potřebujeme vidět, jak se vaše čísla chovají v čase.
Struktura a předpoklady
Tady definujeme logiku modelu. Které faktory ovlivňují tržby? Jak rostou náklady s objemem? Každý předpoklad diskutujeme, dokud nedává smysl pro vaši situaci.
Tvorba výpočtů
Teď se dostáváme k jádru věci. Stavíme výkaz zisku a ztráty, cash flow projekce, rozvahu. Všechno propojené tak, aby změna jednoho čísla automaticky aktualizovala zbytek.
Scénáře a citlivost
Co když tržby porostou pomaleji? Co když náklady vyletí? Vytváříme různé scénáře – optimistický, realistický, pesimistický. Model musí ukázat, co se stane v každé variantě.
Validace a předání
Kontrolujeme, zda výsledky dávají smysl. Pak vás učíme model ovládat – měnit vstupy, interpretovat výstupy. Model je váš nástroj, takže musíte rozumět tomu, jak funguje.
Proč používáme bottom-up přístup
Většina firem začíná s velkými cíli – „chceme růst o 50 %". To je fajn, ale my raději stavíme zdola. Co konkrétně musí fungovat, aby se ta padesátka stala realitou?
Bottom-up znamená, že začínáme u jednotlivých produktů, zákazníků, nákladových položek. Sčítáme to nahoru místo toho, abychom shora rozdělovali nerealistické cifry.
- Detailní analýza jednotlivých výnosových streamů podle produktových linií
- Propočet nákladů na základě skutečných kapacit a historických hodnot
- Zohlednění sezónnosti a tržních cyklů specifických pro váš sektor
- Validace předpokladů proti benchmarkům z podobných projektů
Typy modelů, se kterými pracujeme
Ne každý byznys potřebuje stejný typ modelu. Podle vaší situace volíme strukturu, která odpovídá tomu, co potřebujete zjistit nebo dokázat investorům.
Tříletý finanční model
Nejčastější varianta pro etablované firmy plánující růst. Obsahuje kompletní výkazy, cash flow plánování a scénáře pro různé tržní situace.
Obvykle zahrnuje měsíční detaily pro první rok a kvartální projekce pro roky dva a tři. Hodí se pro plánování investic nebo řízení likvidity.
Startup model
Speciálně pro firmy v pre-seed nebo seed fázi. Zaměřujeme se na burn rate, runway a milníky nutné k dosažení další investiční rundy.
Model zahrnuje unit economics, customer acquisition costs a projekce založené na validovaných předpokladech z trhu, ne jen na optimismu.
Akvizice a M&A
Pro firmy zvažující nákup jiného podniku nebo pro ty, kdo se připravují na prodej. Zaměření na valuaci, synergické efekty a integrační náklady.
Kombinujeme DCF modely s analýzou srovnatelných transakcí. Výsledkem je realistický odhad hodnoty a potenciálních rizik.
Projektové modely
Pro velké investiční projekty s delším horizontem návratnosti. Typicky pro nemovitosti, infrastrukturu nebo výrobní kapacity.
Zahrnuje detailní CAPEX plánování, financování dluhem, odpisy a dlouhodobé cash flow projekce s diskontováním na současnou hodnotu.
Pavlína Krejčířová
Vedoucí týmu finančního modelování
„Nejčastější chyba, kterou vidím? Firmy si myslí, že model je o tom mít co nejpřesnější čísla. Není. Je o tom pochopit, jak váš byznys reaguje na změny. Když model ukazuje, že pokles tržeb o 15 % vás dostane do problémů za tři měsíce, víte, na co se připravit. To je jeho skutečná hodnota."
Domluvte si konzultaciCo získáte spoluprací s námi
Živý dokument
Model není statický PDF. Dostanete Excel nebo Google Sheets, který můžete měnit, testovat různé scénáře a používat pro průběžné plánování.
Školení týmu
Ukážeme vašemu týmu, jak model číst a upravovat. Bez toho by byl jen černou skříňkou, kterou nikdo nepoužívá.
Průběžná podpora
Prvních šest měsíců po předání modelu nabízíme konzultace zdarma. Když narazíte na nejasnosti nebo potřebujete upravit předpoklady, jsme tu.
Kontrola logiky
Každý model prochází review od jiného člena týmu než toho, kdo ho stavěl. Dvě hlavy vidí víc chyb než jedna.
Investor-ready
Pokud model potřebujete pro investory nebo banku, připravíme ho podle standardů, které tyto instituce očekávají a rozumějí jim.
Aktualizace dat
Model můžete pravidelně napojovat na vaše skutečná čísla. Takhle sledujete, jak se prognózy liší od reality a učíte se odhadovat přesněji.
Jak dlouho trvá vytvoření modelu
Záleží na složitosti vašeho byznysu a na tom, jak rychle dokážete poskytnout podklady. Standardní tříletý model obvykle zabere 3–5 týdnů od prvního meetingu po finální předání.
Startup modely můžeme stihnout rychleji – někdy za dva týdny, když máte jasnou představu o produktu a trhu. Složitější projekty typu M&A mohou trvat až dva měsíce, protože tam je potřeba víc due diligence.
V roce 2025 nabízíme i express variantu pro standardní situace – hotovo za deset pracovních dní, ale vyžaduje to intenzivnější spolupráci a připravené datové podklady z vaší strany.
Nejdůležitější je nezačínat narychlo den před investorským meetingem. Kvalitní model potřebuje čas na dozrání – první verze často odhalí otázky, které jste si předtím nepoložili, a na jejich zodpovězení potřebujete pár dní.